每经AI快讯，中国银河08月02日发布研报称：给予传媒互联网推荐(维持)评级。

　　事件：截至2022年7月25日，公募基金22Q2报告已披露完毕。我们针对基金的传媒板块持仓情况及变化趋势进行了分析。

　　行业配置比例下降：2022Q2传媒行业在公募基金重仓占比的比重是0.90%，相比于上季度及2021年全年均有所下降。2022Q2基金A股传媒行业重仓总市值为317.16亿元，较上一季度环比下降12.29%；在申万28个一级行业中排名第22，相较于2022年Q1下降两名。

　　传媒基金持仓集中度上升：2022Q2基金持仓传媒行业集中度(持仓市值排名前十的公司所占比重)为91.11%，较上个季度上升4.8个百分点。从基金重仓持有数量来看，2022Q2主动非债基金重仓基金数排名前五的标的分别为分众传媒(002027.SZ)、国联股份(603613.SH)、三七互娱(002555.SZ)、吉比特(603444.SH)、芒果超媒(300413.SZ)。

　　超配比例整体下降，互联网细分板块热度不减：2022Q2传媒行业各细分板块超配比例整体成下降趋势。分板块来看，互联网、广告营销超配比例仍位居前列：互联网超配比例为0.28%，在大基数背景下仍实现环比上升16.28%，广告营销相对表现不佳，超配比例为0.04%，环比下降70.44%；。游戏板块超配比例下跌至0.00%。出版、广电、教育、影视超配比例均为负值。

　　重仓基金数国联股份增幅较大：2022Q2重仓持有基金数量增幅最大的前五名分别为：国联股份、捷成股份、万达电影、吉比特、芒果超超媒；减幅最大的前五名分别为：三七互娱、视觉中国、三人行、蓝色光标、分众传媒。

　　互联网板块加仓市值最多：2022Q2基金减仓传媒行业主要集中在广告营销和游戏板块，加仓标的主要以互联网板块为主。互联网板块配比环比增长36.66%至41.76%。

　　投资建议：游戏行业：建议关注拥有出色研发能力，同时游戏出海业务发展确定性较强的心动公司、吉比特、完美世界；互联网行业：目前行业政策边际转暖，业绩复苏确定性较大，推荐关注腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、赤子城科技。

　　风险提示：市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。　　

　　(记者王晓波)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

（文章来源：每日经济新闻）

文章来源：每日经济新闻
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